据彭博社报道，近日，美国和沙特将达成一份历史性协议，协议规定以色列结束战争，沙特和以色列建交，但与此同时美国要为沙特提供安全保障。作为AI交易的风向标，英伟达财报已成为投资者每个季度都翘首以盼的重头戏，其业绩表现不仅关乎自身股价，更将牵动整个AI芯片乃至美股科技板块的走向。
根据媒体汇总的分析师的一致预期，英伟达第二季度营收将达920亿美元，调整后每股收益（EPS）为2.09美元。
如果这一协议真的达成，那碌碌无为的拜登也算是做出了一份不小的政绩，只是这真的有可能实现吗？
沙特和以色列可是老对手了，以往每次中东战争的时候，都少不了双方的身影，如果说沙特和伊朗的握手言和是百年难遇，那让以色列和沙特坐到一个餐桌上吃饭简直就是天方夜谭。这将意味着公司整体营收将实现96%的同比增长，并且环比增速进一步加快。
三 | 摩根士丹利上周预计，英伟达第二季度营收为911亿美元，第三季度营收为1023亿美元；对应每股收益分别为2.07美元和2.34美元，与市场预期基本持平。
英伟达在上一次财报中更改了报告披露框架，将业务划分为“数据中心”和“边缘计算”两大平台。
双方意识形态观念有着的根本不同，自新一轮巴以冲突爆发以来，沙特一直是站在巴勒斯坦一方，尤其是看到以色列军队屠杀巴勒斯坦无辜民众，沙特作为阿拉伯世界的老大哥自然在为巴勒斯坦讲话。其中，数据中心业务进一步细分为“超大规模云厂商（Hyperscale）”和“ACIE（AI云、工业和企业）”两大板块。
要不是美国一直在庇护以色列，可能沙特早就喊着一帮阿拉伯兄弟和以色列开战了。
原来，沙特也想进一步提高自身的实力，而这离不开美国的帮助。 而个人电脑（PC）、游戏主机、工作站、机器人以及汽车相关收入，则统一归入“边缘计算”板块。
四 |
此前，沙特就想从美国购买先进的F35战斗机，可以色列就是不让卖，现在如果美国真的能够说服以色列，那相信在不远的将来，沙特就能用到F35了，这对沙特来说是很大的提升。
五 |
与此同时，迫于美国的威逼利诱，沙特也不想将事情做绝，说到底还是担心来自美国的制裁，眼下适当妥协有利于保持沙特的稳定发展。
当然，虽说是妥协，有一些基本的底线沙特还是不会让的。
比如，沙特表示和谈可以，建交也行，前提是让以色列军队赶紧停止战争，让巴勒斯坦复国，毕竟阿拉伯小兄弟的面子，沙特还是要顾及的，不然有损自身形象。 英伟达第二季度数据中心业务营收预计将突破854亿美元，同比增长107%。其中，超大规模云服务商板块的收入预计达435亿美元，ACIE板块的收入预计将达417亿美元。 英伟达绝大部分营收依旧来自亚马逊、谷歌、微软等超大规模云服务商。
对于这件事，美国政府自然无所谓，巴勒斯坦是否复国对美国来说都没有太大的影响，可问题是以色列会接受吗？
直到现在，以色列方面还没有派人参加美国和沙特的谈判，对于以色列总理内塔尼亚胡来说，他更想通过战争继续掠夺巴勒斯坦的土地，面对哈马斯的节节败退，他自然想着乘胜追击。
也就是说，即便美国同意，以色列不同意，那这一谈判协议也无法达成。
而且以眼下内塔尼亚胡的种种嚣张表现来看，以色列隐隐有摆脱美国控制的迹象，这是美国政府无法接受的，但又无可奈何，毕竟美国被犹太人影响得太多了。
只是，对于拜登来说，美国政府多次力挺以色列就已经引起了国际社会的批评和指责，如果再不做出点像样的成绩，那拜登面临的舆论压力将会越来越大，这也不利于他参加在11月份就要进行的美国总统大选。
六 |
所以，拜登也不会放弃斡旋以色列和沙特建交，试图模仿中国上演一场协调者的大戏。但这些公司要么在自研芯片降低对英伟达的依赖，要么在向第三方客户销售自研芯片，这或将成为英伟达未来增长的不利因素。
因此，面对沙特的意愿，到访沙特的布林肯也在积极斡旋，说美国一定会努力说服以色列，并且到时候肯定会保护沙特。
七 |
在美国胡萝卜加大棒的双重施法下，沙特也做出了适当的让步。
双方谈判的其中一项就是美国希望沙特能够减少和中国的合作，比如在和中国的石油贸易中取消用人民币结算而是继续用回美元等等。 据相关统计，如果英伟达第二季度业绩符合华尔街预期，该公司将成为该季度标普500指数盈利增长的第四大贡献者，排在亚马逊、Alphabet和美光（在AI热潮的推动下，这三家公司的业绩近几个季度实现了爆发式增长）之后，是过去11个季度中排名最低的一次。
对此，沙特没有回应，可他的一些实际动作却显然是在对美国示好。
八 | 但若排除Alphabet和亚马逊的一次性投资收益，美光将位居第一，英伟达排在第二。
因为就在双方谈判期间，《联合早报》报道了一则消息，沙特AI投资基金Alat正在考虑与中沙合作的两亿投资项目做切割。
九 |
要知道中沙的这项合作可是在今年2月份才开始的，短短三个月时间不到，沙特就瞬间变脸了，如此反复着实让人不齿。随着AI存储芯片需求激增，美光利润大幅飙升。
十 |
而且沙特方面给出的理由也十分可笑，说什么AI、芯片以及半导体行业的头部市场是美国，所以如果和中企的合作给美国带来顾虑，那么他们将毫不犹豫的选择撤销中沙合作项目。
AI交易迎“大考”
在这份财报发布之际，美股芯片股整体承压。
十一 | 由于市场担忧企业巨额AI投资能否产生相应的回报，7月份芯片股遭遇大幅回调。过去几周，芯片股虽明显反弹但行情仍然脆弱。 相比于英伟达财报的姗姗来迟，美国多家主要科技巨头早在近一个月前就已经交出了“成绩单”。
说白了这就是上赶着给美国献殷勤，想以此获得美国的“保护”，只是过往无数事实告诉我们，沙特这只是一厢情愿罢了。
上一个上赶着与美国交好的乌克兰，到现在连北约的入场券都没能拿到，美国自然也不会真正为了沙特的利益操心。微软、亚马逊和谷歌凭借各自云业务的强劲增长，在一定程度上缓解了市场担忧。
十二 | 不过，谷歌和Meta公布的资本支出加码计划，还是让投资者捏了一把汗。 与此同时，英伟达持续同AI生态圈的各方企业达成合作。
十三 |
而且就算是美国发了善心，以色列不同意停战，谈判到头来也不过镜花水月，所以，还是奉劝沙特仔细思量，不要轻易上了美国的当。
当然，这件事也再次提醒我们，当今世界，要想获得和保证应有的权益，归根结底还是要有强大、更加强大的综合国力，试想如果我们的国力超过了美国，那沙特还会如此轻率地与中国撕毁协议吗？
。这持续加剧投资者对AI行业“循环融资”的担忧。 本月早些时候，这家AI领军企业宣布，正与贝莱德、黑石、KKR、阿波罗、Brookfield以及高盛联手，筹建一个规模达5000亿美元的资金池，推动将英伟达GPU 资产证券化。
十四 | 此外，英伟达还同意为OpenAI在美国俄亥俄州租赁一座大型数据中心提供最高1050亿美元的担保。该数据中心由软银旗下SB Energy负责开发，这也是英伟达迄今规模最大的基础设施融资承诺之一。 Seaport Research首席股票策略师Jonathan Golub表示，英伟达的业绩不仅仅是对推动行业超大规模数据中心建设的云巨头们的一次检验，同时也关乎所有支撑这项技术的企业。 “这其中包括为数据中心提供电力的公司、负责数据中心建设的公司、为数据中心项目提供贷款的银行，以及参与相关企业IPO的资本市场机构。所以，与AI主题相关联的企业群体非常广泛。”他表示。
十五 | 市场研究公司eMarketer的科技分析师Jacob Bourne在接受媒体采访时表示，英伟达的季度业绩之所以对整个市场意义重大，是因为这家公司正处于AI交易的核心位置，而AI交易本身又是推动市场上涨的主要动力。
十六 | 该分析师同时指出，电力供给正成为英伟达业绩的一大制约因素。他表示，在美国部分地区，数据中心建设极具政治争议。即便市场对英伟达产品的需求持续旺盛，其转化为实际收入的速度，仍取决于数据中心建设的推进节奏。 此外，Bourne也承认，市场对英伟达财报的预期已经发生了变化——投资者越来越将“业绩超预期”视作理所当然，该公司满足投资者期望的门槛相当高。在他看来，英伟达需要向投资者证明其增长势头能够持续，而在这一点上，英伟达能做的其实有限。 摩根士丹利也预计，英伟达大概率再次交出“超预期+上调指引”的成绩单，但单纯的业绩超预期可能已经不足以推动该公司股价上涨。
十七 | 该行认为，市场份额、毛利率、循环融资模式以及Rubin放量等中长期变量，才是决定英伟达估值能否进一步扩张的关键，而单份财报可能无法彻底回答这些问题。
发表于 18:53:51 
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